保险公司“以房养老”油水有多大？专家：千亿级别！

“以房养老”的概念从诞生起就备受争议，不过该来的还是会来，6月23日中国保监会下发以房养老的指导意见，决定自7月1日起，在北京、上海、广州和武汉4地开展试点，为期两年，今天小编就给大家分析一下以房养老的油水有多大。

　　参加“以房养老”的保险公司需要满足相应条件，如：如已开业满5年，注册资本不少于20亿元，申请试点时上一年度末及最近季度末的偿付能力充足率不低于120%等，此外还应具备接受抵押房屋的评估价值合计不得超过：4%×上一年末总资产不超过200亿元的部分+0.2%×上一年末总资产超过200亿元的部分。

　　如果以中国人寿为例，2013年中国人寿的总资产为19729亿元，其试点“以房养老”接受抵押房屋的评估价值不能超过：4%×200亿元+0.2%×19529亿元=47.058亿元，如果按每套房100万来计算，中国人寿可以满足4700个家庭“以房养老”的服务。

　　保险业内人士表示，这种业务对保险公司主要风险包括：长寿风险、房价波动和利率风险等，特别是长寿风险和房价下跌的风险将由保险公司来承担，看似风险很大，不过从试点的城市中就能看出玄机。

　　此次首批试点城市为北京、上海、广州作为一线城市房价波动并不大，上海易居房地产研究院数据显示，北京、上海、广州5月份新建商品房住宅成交均价分别为26436元/平方米、27651元/平方米、16457元/平方米和25141元/平方米，环比涨幅分别为1.6%、6.6%、14.4%和1.5%，同比涨幅为10.1%、17.9%、21.1%和10.2%。

　　以北京为例，北京市疾控中心发布测算结果:北京市人均预期寿命81.35岁，如果60岁参加“以房养老”参保仅为21年，而房价却在这21年里涨了两倍多。而且一线城市房价上涨完全可以把利率风险对冲掉。

　　大家可能会问，70年产权如何处理?在我国，土地使用权出让的最高年限是：居住用地70年。《物权法》第一百四十九条规定，住宅建设用地使用权期间届满的，自动续期。所以房屋产权方面险企自然不会担心。

　　未来试点的“以房养老”产品分为参与型和非参与型。险企人士介绍，如果是参与型，假如以后房价上涨的话，老人可以每个月多拿一定的增值年金，这样就让领取的年金提高;如果是非参与型，在房产增值之后，领取的养老金额不会提高，而房产增值部分所带来的剩余金额将留给继承人。

　　那么“以房养老”未来会有多大的市场呢?安信证券分析师杨建海指出，反向按揭的市场空间在千亿元级别。以房养老业务对房屋留给子女的传统观念造成挑战。也有专家认为，“以房养老”产品属于小众产品，试点期间主要针对无子女老人和失独老人，能覆盖30%的无子女老人和占总量1%的失独老人就不错了。

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