巴塞尔银行放宽对“高质量流动性资产”的要求

　　巴塞尔银行监管委员会6日放宽了《巴塞尔协议III》中对“高质量流动性资产”的要求，并将该规定充分实施的期限推迟4年至2019年。新规调整被认为是银行业经过两年游说努力争取下的胜利。

　　该委员会表示，同意放松旨在确保大型银行安然渡过金融危机而不出现资金匮乏的相关规定，使银行更容易达到流动性覆盖率(LCR)要求，将银行业流动性覆盖率最终达标期限从原定的2015年推迟至2019年。按照新规，这一规则将从2015年生效，但流动性覆盖率只需达到60%即算合格，此后每年增加10%，到2019年实现完全达标。这是该委员会在银行业向其连续两年施加巨大压力的情况下作出的决定。

　　根据《巴塞尔协议III》的规定，银行必须大幅提高资本缓冲规模，并增加数万亿美元的流动性。但银行业认为，这种要求过于苛刻，可能会导致银行大幅削减放贷规模。而2010年达成的《巴塞尔协议III》给出的条件又非常严格，几乎只包括政府债券以及商业银行存放在央行的现金。银行业抱怨此举会让银行系统持有更多国债，在出现类似欧债危机事件的情况下，后果将更为严重。最终监管机构同意调整涉及“高质量流动性资产”的界定条件，商业银行可以通过非常规资产来满足15%的高质量流动性资产规定，其中包括评级较高的住房抵押贷款支持证券。

　　路透社称，相较两年前公布的草案而言，这项调整则是迈出重要的一步。另外，同时纳入银行流动性资产范围的还有股票和住房抵押贷款支持证券，以及评级较低的公司债，这些新的低流动性资产能在价值大幅折让后包含在内。有分析称，这一点会使很多人感到奇怪，因为在2007年由房地产信贷危机引发的金融危机高峰时，与抵押房贷相关的证券彻底失去了“流动性”。

　　法国巴黎银行分析师戴维斯表示：“这对银行业构成重大利好，超出了我本人和市场的预期。从资产定义，尤其资本外流计算方法的调整来看，新规似乎大幅放宽了要求。”

　　巴塞尔银行监管委员会监督小组负责人、英国央行行长默文·金把新规称为“一项明确的承诺，旨在确保各银行持有足量的流动资产，使央行不必承担第一贷款人的角色”。他还说，这是银行监管历史上首次明确银行流动性的最低要求，同时新规定也避免了损害银行业支持经济复苏的能力。

　　新规要求银行有足够应付最多一个月资金净流出局面的流动性资产，例如国债和公司债，以免陷入困境时需纳税人施救。巴塞尔委员会主席兼瑞典央行总裁英韦斯称，改动规定后，意味着全球前200大银行的平均流动资本覆盖率将从105%升至125%，远超完全合规水平。

　　但其它很多银行还远达不到完全合规，尤其是部分欧元区国家的银行，未来几年当银行获利能力受挫时，他们将必须筹到估计数以万亿计欧元资产。更何况，部分银行的流动性资产还是借自央行，未来需要还回。将抵押支持证券(MBS)纳入要求范围，就可以帮助银行减少对央行的依赖。

　　曾担任美国联邦储备委员会官员、巴塞尔委员会委员，现任职美国安永的埃博斯特称，鉴于市场压力和修改商业模式的需要，许多银行都将在2019年前达到完全合规。

　　巴塞尔委员会亦同意在计算银行业者必须持有的流动性资产规模时，放宽“压力情境”的标准。这意味着缓冲机制的规模将缩小。

　　为确保银行业在较长时期内维持稳定，《巴塞尔协议III》将银行业流动性覆盖率视为重要组成部分，另外两大组成部分包括提高银行资本充足率和设定净稳定融资比率。关于提高全球银行业资本充足率的规则将于今年初开始实施，而巴塞尔银行监管委员会的下一步工作重点将是明确净稳定融资比率。英韦斯称，巴塞尔委员会仍致力于在2018年年底之前，制定出《巴塞尔协议III》净稳定融资比率，以限制对短期融资的依赖。