浦发前三季不良贷款70%来自浙江

　　从上次各银行的半年报来看，不良贷款的状况十分严重，那么第三季度的不良贷款是否有所控制呢?10月31日，浦发银行(600000.SH)公布三季报，实现净利润261.26亿元，同比增长31.22%，在上市银行中属中上游水平。但同步公布的不良贷款情况则显示，其前三季度不良余额有所上升，且九成以上不良贷款都发生在浙江省，仅温州分行新增不良贷款就占了全部新增不良贷款的70%。

　　浦发银行公共关系部总经理高峡告诉记者，虽然不良贷款有所增长，但从全行业整体情况看，其不良贷款率为0.58%，处行业内较低水平。

　　但多家券商分析师仍对浦发银行的资产质量抱有担忧。不仅不良贷款增长超预期，业务特色不显著，其不良贷款集中于浙江的事实更是折射出浦发银行在中小企业业务上的竞争劣势。

　　不良率快速攀升

　　平心而论，浦发银行0.58%的不良率水平在股份制银行中处于低位。但该行去年三季度不良率在0.40%见底后，就持续上升，迄今不良贷款率已增加了近一半，这在上市银行中并不多见。

　　与此同时，其不良贷款也从去年三季度末的51.74亿元，劲升到今年三季度末的87.22亿元，涨幅达70%。

　　在10月11日召开的临时股东大会上，浦发银行副行长穆矢表示，该行截至8月末不良贷款余额较中报的76.87亿元略增约1亿元，不良贷款率与6月末的0.53%持平。穆矢预计，不良率的峰值就在三季度，如外部环境未发生重大变化，至年底，浦发银行不良率将争取控制在0.6%以内。

　　但短短20天后，到10月31日三季报公布，其不良率已经达到0.58%，浦发管理层也把全年不良率控制目标从0.6%改为了0.7%，称这是年初董事会给公司经营层下达的风险偏好指标。浦发管理层还表示，对商业银行来说，太低的不良率不利于业务发展，在经济下行期，1%～2%的不良率是很正常的。

　　高峡表示，由于原来的不良贷款基数较低，因此显得增幅稍大，但实际上，不论是当前的不良贷款余额绝对值，还是占比，都在同业中仍处于优良水平。

　　不过，业界担心的是，其不良贷款还会持续增加。

　　浙江成重灾区折射浦发短板

　　浦发银行不良率升高的一个直接原因就是温州及其周边浙江局部地区的区域性风险增加。

　　数据显示，截至9月末，温州分行不良贷款余额27.28亿元、较年初增加20.24亿元，增量占全行不良贷款增量的70%;不良率为5.42%，较年初上升3.94个百分点。其中其中小企业不良率达7.19%，较年初上升4.68个百分点。关注类贷款方面，9月末温州分行关注类贷款余额37.37亿元，较年初增加19.93亿元，增量占全行关注类增量的59.02%，关注类贷款比率为7.43%，较年初上升3.76个百分点。

　　据报道，截至9月末，温州银行业的不良贷款率为3.27%。而浦发银行温州分行的不良率为5.42%，已经远高于当地平均水平。

　　如果再算上杭州和宁波这两家分行的不良贷款增量，那么以上三家浙江省内分行的不良贷款占到了浦发银行全行不良贷款增量的94%。在客户结构上，民营中小企业不良贷款占92%。

　　华泰证券银行业分析师许国玉向《投资者报》记者表示，这一方面是浦发银行的不良率较低，所以数字上对不良贷款的增长反映得更为敏感。而另一方面，浦发银行是传统的对公银行，其风控文化更多针对的是大中企业的贷款。

　　一位不愿透露姓名的资深银行业分析师告诉记者，浦发银行在进入浙江省内城市时，在中小企业贷款业务上遇到了宁波银行等本地行和民生银行等擅长中小企业业务的股份制行的激烈竞争。与这些银行相比，浦发银行的总部经济比较保守，不但在贷款业务上没得到好的定价权和利润，反而在经济下滑周期中套住了，因此，其净息差也比较低。而像宁波银行、民生银行等则已经在小企业贷款方面实现了快进快出，也有比较高的定价权，即使出现不良贷款，也能被早期收益覆盖。

　　资产质量隐忧受关注

　　与不良贷款率相对应的指标为拨备覆盖率和拨贷比。截至9月末，浦发银行不良贷款拨备覆盖率为385.36%，同比下降91.69个百分点;拨贷比为2.22%，同比提高0.29个百分点，较年初升0.03个百分点。

　　高峡对此表示，看一家银行的抗风险能力，要把上述指标结合起来看。在不良率很低的情况下，不良贷款稍有增加，就会导致拨备覆盖率的大幅下降。而浦发银行的拨贷比已达到2.2%以上，整体抗风险能力较强。

　　但一位银行业人士坦言，只要浦发银行的不良贷款有所增加，其净资产马上就会减少，这正是其股价一直低于每股净资产的原因之一。

　　前述不愿透露姓名的银行业分析师表示，大部分银行都会在年底做核销和清收工作，今年浦发银行的不良率或许能够控制，但其计提拨备等必然会降低利润增长。

　　从长远看，浦发银行这样的传统对公型银行还将面临其他较大的挑战。一方面，其对公业务的优势并不明显，非息收入占比也比较低;另一方面，对个人业务而言，浦发本来想与中移动合作，希望能在个人银行方面有所突破，但是现在看来，更多的只是起到了补充资本的作用，业务合作并没有让市场眼睛一亮，而浦发银行自身缺乏有特色的业务。这些对新任浦发银行行长朱玉辰来说，都将是不小的挑战。