上半年银行逾期贷款大增 但成绩仍优秀

　　今年的银行中报终于收官，16家上市银行2012年上半年归属于母公司净利润同比增长18%，共取得利润5453亿元。业绩显示，市场暂时看不出利率市场化对银行带来的影响，但经济下滑所引发的银行质量的担忧已经开始慢慢显现。

　　不良率继续上升

　　虽然银行不良贷款出现双升。但是银行中报的优秀成绩还是小小出乎了市场的预料。以四大行为首的我国银行业不仅仅在下滑的经济中保持了利润猛增，中报中所反映的不良贷款率似乎情况比预想中要好。

　　工行中报显示，该行不良贷款余额751.25亿元，较去年底上升3%，不良贷款率为0.89%，比去年有所下降。中行上半年不良贷款增加2.88亿元、不良率降低0.06个百分点。建行同样录得不良贷款减少4.98亿元、不良率降低0.25个百分点、关注类贷款余额降低0.25%的完美资产质量。而农行也录得了不良贷款减少28.50亿元、不良贷款率降低0.16个百分点，关注类贷款减少66.19亿元的良好数据。

　　在日前举行的工行业绩发布会上，工行董事长姜建清表示“对于不良的问题，我们年初的时候已经做了充分准备。当时我们的预计是，不良有可能出现双升。所以我们当时定下来的目标是，全年的不良率控制在1.2%以内。现在的水平，远远好于我们的预期。”

　　从今年的银行中报我们似乎看见，银行的不良率继续上升，不过上升的速度已经在减缓。但申银万国分析师则分析指出，除了中行、建行和农行以外，将银行核销的不良贷款加回后，各家银行不良率均出现小幅上升，其中平安、南京和宁波上升较快。根据四大行中报显示，上半年农行核销额为207.6亿元，建行为117亿元，中行为123.6亿元，工行为250.1亿元。扣除这一因素影响，银行资产质量并不如数据呈现出来的好。

　　下半年资产质量压力增加

　　如果说银行半年报中不良贷款情况尚可，但各家银行资产5级分类中逾期贷款的猛增却使人乐观不起来。工行、建行、中行、农行和多家股份制银行都录得上半年的逾期贷款快速上升的情况。

　　工行3至6月逾期贷款94.22亿元，上升超过一倍，整体逾期贷款为620.5亿元，上升7%。其他银行逾期贷款也处于上升状态。资产质量问题温和暴露，投资者越来越对于不良贷款心存疑虑，所以反而更加看重逾期贷款情况，逾期贷款大幅上升也再度引发市场对银行下半年贷款质量的担忧。

　　对于逾期贷款与不良率所体现出来的差异，兴业证券分析师认为，半年度逾期贷款绝对额较上一年末大概率会有季节性地上升趋势，在分析中需要考虑季节性因素对该指标的推高作用。其次，从逾期与不良的当期绝对值来看，逾期贷款基本高于不良贷款，差异的原因之一来自逾期贷款中相当一部分具有信用风险缓释工具可以对冲。“部分贷款在具有质物质押(如国债等)情况下，商业银行可以采取即便发生短期逾期也仍划分为正常类贷款的操作。这部分贷款在资产质量出现恶化时，能提供一定的风险缓释作用，商业银行面临的潜在损失相对可控。”

　　数据统计显示，上半年银行业逾期贷款明显新增的主要来自3个月内和3个月至1年期间。“尽管年内的逾期贷款有明显上行，但逾期率区间仍好于2009年上半年的逾期率水平。1年以内的逾期贷款通过银行的主动清收管理仍然有相对大的概率收回，而真正可能发生较大损失的长端(1年以上)逾期额仍然处于下降趋势中。”该分析师指出，

　　即便如此，四大行高层在业绩发布会上也坦承，下半年要保持不良率双降难度相当之大。不少银行在长三角地区、房地产行业、建筑业的贷款余额占比较大，经济下行趋势直接恶化了这些地区和行业的贷款质量。建行副行长陈佐夫表示，从建行不良贷款的地域分布来看，主要集中于长三角地区，行业上多集中在批发和零售业。“建行下半年将加强贷后管理，加大不良贷款处置，以此控制不良率。”陈佐夫表示。