不良贷款率整体或将持续上升

　　近两周，银行年报发布潮来临。平安、浦发银行股份制银行年报陆续公布。本周，根据交易所安排，下周将有8家银行公布年报。尽管外界普遍预期，银行业仍保持20%~30%的盈利增长水平，但增速已大幅下滑，行业已走过盈利高峰期。尤其是在国内经济增长乏力的背景下，银行业资产质量再度引人关注，不良贷款率整体或将持续上升。

　　整体盈利趋势未变

　　上市银行2012年业绩报告从上周开始披露。其中，建行于本周一在四大行中率先披露年报，3月27日披露的是中行、农行，3月28日工行、交行也将公布年度业绩，此外，3月29日周五，股份制银行中的民生、招商、中信三家也将披露年报。

　　记者了解到，已发布业绩快报的浦发银行、兴业银行、民生银行、招商银行等银行的业绩较为喜人，盈利增幅均超过20%。此前已公布的平安、浦发两家银行年报显示，二者净利润分别同比增长约30%和25%。

　　相比较而言，国有银行在盈利增速上没有股份制银行和城市商业银行高，但盈利的绝对额却惊人。日前，有报道称，中国五大银行2012年总净利润预期将超过7500亿元人民币，约合1210亿美元，与2011年相比上升12%。瑞银证券发表最新报告也指出，我们预计，2012年四季度国有五大行净利润同比增长10%，对应全年净利润增长13，其中农业银行增速最高，达到20%。

　　业绩增长难掩下滑趋势

　　尽管银行整体上仍保持了向好的态势，但是却难以掩饰整体下滑的趋势。“比起2010、2011年的整体增长率30~50%的行业水平，银行业盈利增速由于国内经济的下滑而持续下降，这一趋势也很难在短时间反转。换句话说，银行业最好的盈利时期已经过去了。”海富通基金经理程岽告诉记者。

　　广发证券分析师洪伟则分析指出，银行的业绩增长乏力有多方面的原因，最重要的原因有两点：其一，2012年，降息效应持续发酵致使息差加速下滑，对银行净利润的贡献度也继续下降，这对以利差为主要盈利来源的银行来说，无疑是沉重打击;其二，国内经济的持续下滑让企业无力扩大再生产，贷款需求也下降，同时房地产等行业的调控政策趋紧，银行有钱无处贷、不敢贷。

　　不良贷款集中在房地产

　　银行的资产质量下滑，不良贷款是否集体上升是本周业绩披露的关注焦点。从已披露的情况看，平安银行不良贷款增长108.36%，逾期90天以内贷款余额增99.88%;逾期90天以上贷款余额增244.5%。银监会数据显示，截至2012年12月末，商业银行不良贷款余额4929亿元，同比上升647亿元。其中，次级类贷款由1725亿元增至2176亿元，可疑类贷款由1883亿元增至2122亿元。损失类贷款则有所下降，由上年末的670亿元降至630亿元。不良贷款率为0.95%，同比下降0.01%。银行信贷部门人士告诉记者，目前不良贷款率较高的领域，主要集中在中小城市的房地产相关行业、纺织行业、酒类贸易、钢铁贸易等领域，而地区则集中在江浙一带，如去年爆发民间信贷危机的温州。

　　“不良贷款仍将在经济结构转型中持续暴露，银行持续通过其它手段转移不符合"窗口指导"信贷需求，但这一部分已经明显感受到监管的压力。”长江证券分析师刘俊说。银河证券研究部分析师郭怡娴也预计，银行资产质量改善将滞后于经济改善，不良与逾期贷款将继续略微增长。

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