德勤：小额信用贷款模式或成未来主流

 　　自2008年《关于小额贷款公司试点的指导意见》发布以来，小贷行业整体规模突飞猛进，5年时间里行业资产规模年复合增长率高达56.6%，于此同时，小贷公司的业务模式已经开始出现明显分化为两类：类银行信贷模式和小额信用贷款模式。

　　业内专家认为，虽然目前类银行信贷模式仍是本土小贷公司的主流模式，但随着近年来银行业务不断下探，内银行信贷模式面临正面竞争，加之国内小额信贷市场尚未得到有效开发，以及小贷公司自身的政策定位和特点，小额信用贷款模式将会成为小贷公司未来的蓝海市场。

　　德勤中国金融服务业卓越中心和德勤管理咨询6月7日发布《中国小额贷款公司面临的挑战和应对之道》白皮书，总结小贷行业在过去数年的飞速增长的现状和原因，归纳出小贷公司最具代表性的两种业务模式——类银行信贷模式和小额信用贷款模式，揭示小贷公司未来发展可能面临着的主要挑战，并提出应对之道。

　　数据显示，自2008年5月央行和银监会共同发布《关于小额贷款公司试点的指导意见》以来，小贷行业呈现出爆发式的增长：2008年底小贷行业的资产规模不过百亿，数目不过数百家，发展至2012年底已有6080家小贷公司，资产规模增长至5921亿，相当于中等规模全国性股份制银行资产的一半，在短短5年时间内，行业资产规模年复合增长率高达56.5%。

　　小贷行业近年来的高速发展一方面得益于上述政策，另一方面，则是小微企业融资和消费信贷的旺盛需求远远没有得到满足。德勤在西南某城市的调研表明：在被访的已成为小贷公司客户的50多个小微企业主中，超过95%曾向银行申请贷款，但仅有45%成功。

　　“在整体行业的突飞猛进中，我们观察到小贷公司的业务选择和运作模式上开始分化。”德勤管理咨询金融行业总监张挺表示，从目标客户、销售方式和风险管理等业务核心要素出发，两种业务模式可归纳为类银行信贷模式和小额信用贷款模式。前者能够得到类银行信贷模式授信的是资质较好、负债比例低、拥有一定优质资产的企业，如同银行小微业务的目标客户，而后者的目标客户是更为“草根”的客户，包括信用条件非常有限、资产较少、缺乏合格抵押担保物的大众个人、小微企业和个体工商户。

　　根据小额信贷联席会的统计数据，在2011年评选出的全国百强小贷公司中，绝大部分都是以抵押贷款为主的类银行信贷模式，其典型代表为大多数的国内本土小贷公司。但与此同时，近年来国外的小贷行业巨头们也在国内扩张业务，跑马圈地，而他们的业务模式均是以小额纯信用贷款为主的“小额信贷”业务模式。

　　德勤认为，内银行信贷模式近年来收到本土小贷公司青睐的原因有三：一是在信贷紧缩的市场环境下，从银行向小贷公司漏下了很多优质客户;二是由于有传统商业银行经验的人才资源丰富，他们在此类客户的关系网也较为丰富，容易引入人才并开展业务;三是抵押担保类贷款单笔金额较大，业务扩张相对快速和方便。

　　德勤管理咨询金融行业总监张挺表示，从竞争来看，近几年银行业务开始下探，发力小微企业和个人小额贷款市场，小贷公司中的类银行模式将不可避免地与之开始正面竞争，而抵质押和担保类贷款对资金和风险管理的要求、收费标准、品牌形象都使得银行占有较大优势。基于以上考虑，加之对国内外成熟市场先进经验的研究，德勤认为小额信用贷款模式更适合以灵活见长的小贷公司，而国内小额信贷市场尚未得到有效开发，加之需求旺盛，实属蓝海市场。而这也正是政府和监管机构放开小贷公司发展的初衷。

　　“我们认为短期内类银行模式可能还会是小贷行业的主流，但从小贷本身的定位和特点来看，小额信用贷款模式将会是小贷行业的未来。”张挺说，当然，在中短期内，小贷公司仍可充分利用现在对于类银行信贷市场的不充分竞争而带来的机会窗口。但对于明确了小额信用贷款战略的小贷公司，应开始积极准备。

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