专家：四大瓶颈不破 消费金融公司难言突围

    专家：四大瓶颈不破 消费金融公司难言突围

    消费金融公司在美日等发达国家运作成熟，但在中国却日益面临发展瓶颈。在消费升级的大背景下，消费金融公司如何摆脱传统银行和互联网新贵的挤压，打破四大发展瓶颈、走特色化人性化道路？

　　消费金融已成为中国金融业发展的新重点。但消费金融公司目前在中国受传统银行和互联网新贵挤压，发展瓶颈凸显。

　　近日，国务院发布《关于积极发挥新消费引领作用加快培育形成新供给新动力的指导意见》，鼓励符合条件的市场主体成立消费金融公司，将消费金融公司试点范围推广至全国。

　　消费金融公司是一种新型融资机构，主要提供消费类的小额贷款，其在美国、日本等发达国家已形成成熟的运作模式。2009年，中国宣布启动消费金融试点。2010年，中国首批4家消费金融公司获批成立。2013年9月，银监会发布扩大消费金融公司试点城市范围名单。截至2015年三季度，12家消费金融公司获批设立。

　　试点启动6年来，中国消费金融公司在传统银行消费信贷业务之外起到了一定的“拾遗补阙”作用，成为“普惠金融”的重要一环。截至2015年三季度，消费金融行业市场总额510多亿元，贷款余额460亿元，不良贷款率2.85%。但总体上，由于设立时限较短，在传统银行和互联网新贵的挤压下，消费金融公司的发展瓶颈也日益显现。

　　第一个瓶颈是经营发展没有摆脱传统商业银行模式。消费金融公司的收入构成包括利息、管理费及评审费，其中利息收入占80%左右、管理费或评审费占15%左右，这一收入构成与传统银行很类似。因此，消费金融公司盈利的原理无外乎是要达到一定的业务规模，才能形成经营优势，进而实现盈利。在这种经营思路下，消费金融公司仍处在片面追求消费金融业务规模的阶段。

　　第二个瓶颈是利率高企，令普通消费者望而却步。因为消费金融公司不允许吸收公众存款，资金来源渠道少、成本高；同时消费贷款单笔额度较小、还款周期短、业务数量多、违约风险大。上述这些软肋使消费金融公司存在较高的金融交易成本，如频繁业务操作、小额贷款风险管理、小额贷款违约清收等方面的交易成本，造成客户获取消费贷款时承担较大成本负担。而过高的消费贷款利率致使潜在客户受限。

　　第三个瓶颈是特色不足，难以抵御激烈市场竞争。数据显示，2016-2019年中国消费信贷规模将维持20%左右的复合增长率，预计2019年将超过37万亿，相较于2015年将增长1倍。这一消费金融十万亿级蓝海市场正在吸引各类金融机构聚集。大型银行传统的依赖“大行业大企业”的发展模式受到冲击，因此，对于他们来说，搭建“大零售”银行组织框架，布局消费金融是战略选择。而信用卡业务作为消费金融产品的典型代表，与消费金融公司存在极强的替代性，而且消费者对信用卡的认可度比较高，导致银行信用卡业务抢占了消费金融公司大部分的市场。同时，京东、阿里等互联网电商巨头和P2P公司也在借不同的金融产品分羹消费信贷资源，与消费金融公司业务同质性极强。

　　第四个瓶颈是业务范围狭窄，使客户服务受限。当前，中国居民的消费模式由生存型向发展型转变，对医疗、教育、旅游、房屋装修等服务消费需求越来越大。目前消费金融公司以商品消费贷款为主，较少涉及服务消费贷款。除此以外，消费金融公司目标客户群以城市优质客户为主，农村地区的消费力远远没有释放，农村居民对家电、农机具等耐用消费品的需求较大，是耐用消费品贷款的潜在客户。但消费金融公司的试点区域多为大城市，无法惠及农村消费者。

　　当前中国经济正处于转型攻坚的关键时刻，尽管增速下滑，但中国城镇居民家庭人均可支配收入平稳增长，消费市场保持着平稳增长态势。在这一背景下，关注消费金融公司的成长具有重要意义。随着80、90后青年族群步入社会，得益于互联网金融和社交媒体的迅速发展，消费者掌握了更多话语权，金融机构与客户间的信息不对称现象正逐渐减少，这就对未来的消费金融公司提出了更高的要求。面对日益丰富的金融市场和众多竞争对手，消费金融公司需要寻找自己的发展出路。

　　从“供给侧改革”思路看，消费金融公司的服务供给仍处于起步阶段，还有许多提升空间：从融资来源上，应构建更市场化、多元化的融资金融体系。从服务范围上，可尝试服务消费贷款，为旅游消费、休闲娱乐、在线教育、智能医疗等新兴消费领域提供服务，开拓农村市场，与互联网公司合作，满足市场多层次需求。从产品定价上，在利率市场化的大背景下，消费金融公司应为不同消费者提供差异化、定制化服务，比如允许客户和公司协商还款期限，制定消费贷款利率的下浮机制，对资信状况好、评级高的优质客户允许贷款利率下浮等。

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