消费信贷细分领域分期服务平台抢滩大学生市场

　　消费信贷细分领域分期服务平台抢滩大学生市场

　　2015年，大学生分期市场竞争越发激烈，这边“趣分期”支持大学生分期购物，跨界“来分期”，那边“分期乐”获得京东战略投资从而实现资源互换，业内一贯低调的“喵贷”也宣布“喵卡”业务上线，试图以“掌上信用卡”业务进行弯道超车。

　　大学生分期市场是什么?

　　求助一下百度，诸如喵贷、优分期、趣分期、分期乐等公司的名字就会一一出现。这些都是当前大学生分期市场的代表，多始于2014年。

　　不同于线上开发学生贷款的P2P网贷平台，这些网站或者手机应用APP是以分期付款起家，而且各家机构各有优势。有的抢先入为主之机;有的依托电商用户基数庞大之势;还有从母公司孵化而来，比如成立于去年9月的喵贷，是主打移动支付的公司“掌上汇通”旗下产品，由于此前在支付业务上和传统金融机构合作比较多，因此其资金来源相对更丰富，除了母公司本身的资金注入，银行也会提供一部分的信贷资金。

　　当然，除了喵贷这种模式，有的创业公司通过P2P平台或自建P2P实现运作。流程是从P2P公司获得资金，再从品牌供应商或线上零售商处拿货，如京东商城、一号店等，再以分期付款、加上利息的方式销售给学生。“销售打包好的学生贷款资产包，形成从资产端(学生贷款)到负债端(债权转让)的资金闭环。这种 电商+P2P 的模式是学生网贷市场的一个新模式。”网贷之家研究院研究员肖洋认为，这样既扩大了利润来源，又为平台后续的扩张带来了持续的现金流。

　　据肖洋统计，目前与P2P网贷平台合作或者自行运营P2P平台的分期购物网站主要有5家。趣分期和分期乐分别建立了自己的P2P网贷平台——金蛋理财和桔子理财;好又贷从P2P网贷平台延伸进入了大学生分期购物市场，开发了乐分期产品，而且不限定大学生可以使用贷款的范围;P2P网贷平台理财范与“师兄帮帮忙”团队开发的分期范合作，搜狐旗下的搜易贷与99分期合作，把大学生贷款的债权放在网贷平台上作为小额投资项目。

　　分期购物平台利率如何?

　　从上述模式可见，这类公司赚取的是进货价差以及放贷的利差，而从P2P融资的资金成本相对较高，那么问题来了，这些分期购物平台利率会有多高?

　　喵贷相关负责人告诉记者：“喵贷的盈利目前来源于分期产品手续费和从商家端获取的商品折扣收益。目前分期手续费略低于银行的消费信贷服务费，而且喵卡业务目前在免息期内，不收取用户的任何手续费，主要盈利来自于商户端获取的折扣收益。”

　　“在利率与手续费上，先将部分平台的等额等息还款利率换算成等额本息的利率，方便比较。纯P2P学生网贷平台年化借款利率普遍在10%—25%之间，分期付款购物平台要更高些，多数产品的年化利率在20%以上。”肖洋说，以乐分期、99分期、分期范等为代表的分期购物平台的实际年化利率(换算成等额本息还款)可以达到35%及以上(以iPhone 6 Plus产品为例)，但是目前处于开学季，一些分期平台服务费都在打半价，利率可以降到20%以下，如趣分期精选商品12月内免息、12月以上服务费半价，分期乐全场服务费减半等等。

　　但值得注意的是，这种垂直电商与网贷的结合爆发的能量不可小视。以早期的分期购物平台分期乐为例，它通过与京东合作，结合自己的线下团队给客户做审核和校园内的配送，使客户获得高效的分期购买体验。同时与线上的P2P网贷平台积木盒子、拍拍贷、有利网等合作，出售大学生分期购物贷款的债权。2014年6月，分期乐成立自己的P2P网贷平台桔子金融，直接与分期乐对接，平均每笔借款金额仅为3500元，平均每笔投资借给98个借款人，通过一对多来分散违约风险。再以金蛋理财为例，2015年1月19日正式上线以来，依靠“2倍余额宝收益”和随时提现的亮点，不到10天的时间里，平台投资成交额就迅速冲破4000万元，投资标的都是趣分期导入的大学生消费贷款债权产品。

　　如何维持长久繁荣?

　　根据2014年我国高校毕业生727万人，推算在校生人数是3000万人左右。肖洋认为，仅考虑在校期间购买1到2次3C产品，价格在2000-5000元左右，就已经是千亿元级的市场规模，何况学生的购物、学车、培训、留学、旅游、考证，乃至助学贷款等其他贷款需求也可开发，整个市场可待挖掘的潜力有望达到万亿元级。喵贷相关负责人在描述未来愿景时就表示，将会伴随大学生以及年轻群体的成长，推出更多种类的金融产品，满足该群体的各种金融需求。

　　伴随大学生消费贷款市场的激烈竞争，行业内外相关公司的融合也在不断加速，分期购物平台进入P2P领域，P2P网贷平台开设分期购物板块或者与成熟的分期购物网站合作，学生网贷市场呈现一片欣欣向荣的景象。不过，学生网贷的风险也在集聚。

　　肖洋提醒，随着学生网贷的平台增多，仅靠降低贷款利率和提高贷款额度博眼球，只会使越来越多的学生借款人掉入分期陷阱，抹黑自己的信誉，使平台盈利能力下降，造成损失。P2P网贷平台只有继续专注于提升风控能力，扩展合作渠道，优化贷款流程，改善用户体验，引导学生按还款能力贷款，才是学生网贷市场长久繁荣的基础。

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