“京东白条”上线公测 互联网金融进军消费贷款

　　2月13日京东商城已上线公测“京东白条”业务，用户在获取信用额度后，可在购物后选择延期付款或分期付款。专家认为，作为互联网金融第一款面向个人用户的信用支付产品，“京东白条”或将对京东商城的产品销售起到一定的促进作用，但也需防备有诈，对相应的坏账风险加以重视。

　　“京东白条”试水消费金融

　　2月13日，京东正式上线公测“京东白条”业务，首批开放50万个“京东白条”名额。

　　京东消费金融业务总监许凌告诉记者，“京东白条”是一款信用支付产品，通过这款产品，用户在京东购物后可延期付款或分期付款，使“打白条购物”成为可能。

　　据许凌介绍，作为中国最大的自营式电商，京东在过去十年的快速发展中，积累了大量高质量的客户数据和消费数据。通过对用户的消费记录、配送信息、退货信息、购物评价等数据进行风险评级，京东建立了自己的信用体系。京东通过在线实时评估客户的信用，给予部分信用较好的用户使用“京东白条”赊购商品的资格。

　　据了解，首批公测“白条用户”最高可获得15000元信用额度，在购买商品后，用户可选择最长30天延期付款或者3至12个月分期付款。如使用分期付款，每期的手续费为0.5%，即3期手续费为1.5%，6期手续费为3%，12期手续费为6%(推广期间有优惠)。在最后付款日前，京东将通过短信、邮件、手机等方式来提醒客户还款。对于到期未还款的用户，京东将按照每日万分之三的标准收取违约金。

　　许凌告诉记者，“京东白条”并非理财产品，而是嵌在京东购物流程中的一个环节，是京东基于独有自营及大数据优势，利用互联网金融技术在消费金融领域的创新之举。

　　充分利用对供货商的回款账期

　　“信用支付”并非京东首个提出。早在去年3月，阿里巴巴就曾表示将推出“信用支付”;去年8月，阿里巴巴曾对外披露“信用支付”服务的相关信息，但该业务至今仍未正式上线。京东商城推出“京东白条”，在消费金融方面走在阿里前面。

　　中国电子商务研究中心分析师莫岱青认为，“京东白条”的推出，相当于向用户提供了一张虚拟信用卡，为京东用户提供赊账购物的机会。这一方面有利于刺激商品销售，增强京东在线支付系统的吸引力;另一方面也使京东由销售者变身“放贷者”，增加一些手续费收入。莫岱青认为，目前京东有意上市，但其刚刚走出亏损，盈利能力尚不理想，此时推出“京东白条”业务，也有利于增强资本市场对其盈利能力的信心，提高估值水平。

　　中央财经大学民生经济研究中心主任李永壮认为，京东与线下的大型超市相似，产品销售之后，回款会在京东沉淀一段时间才会回到供货商。外界估计京东对上游的供货商或有两个月左右的账期，京东目前开发的各类金融产品正是对这段账期的充分利用。

　　去年12月初，京东推出名为“京保贝”的3分钟融资到账业务，由京东向其上游的供应商融资，融资期限可达90天。李永壮认为，京东事实上正是利用这段账期，将“拖欠”供应商的钱再借给供应商，从而收取利息。与此类似，京东允许消费者延期付款或分期付款，虽是赊销，但由于与上游供货商账期的存在，京东未必真的需要为此大量垫款，却可以从消费者那里收取一部分手续费收入。

　　如何防范风险是挑战

　　业内人士认为，“京东白条”是我国互联网金融行业第一款信用支付产品，未来或有更多的互联网企业进军消费金融领域。

　　许凌认为，西方国家的消费金融市场，推动者往往是实体企业，比如沃尔玛为促进消费，独立发行自己的信用费卡和分期服务;通用电气为推广旗下的家电产业，成立消费公司，为消费者提供贷款服务。目前我国互联网金融行业还是以支付、投资理财服务为主，在消费环节的金融服务仍存在缺失。消费金融对我国互联网金融行业是一个新的机会。

　　中国政法大学民商经济法学院教授薛克鹏认为，零售企业进军消费金融，蕴含的风险不容忽视。“京东白条”的功能类似于信用卡，本质上相当于企业向消费者“发放贷款”，其中必然有产生坏账的风险。事实上，居民的信用卡信息与央行征信系统联网，持卡人轻易不敢恶意违约，而京东毕竟只是一个公司，用户离开京东还可以在其他地方消费，如何约束坏账、惩罚恶意欠款者，对京东而言仍是一个挑战。

　　除此之外，薛克鹏认为，用户延期付款对于京东来讲是应收账款管理的范畴，而分期付款并收取手续费，则明显属于消费金融业务。经营此业务，京东公司应获得消费金融公司或其他相关的金融牌照，从现有的信息来看，京东目前或仍处于“先上船后买票”阶段。相关部门应本着保护市场创新的态度，对互联网企业从事消费金融予以足够的支持。

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