P2P:“需求”引导金融创新

　　近日关于P2P的争论不断，关于P2P为代表的互联网金融为什么在中国如此火爆，民生电商董事长尹龙对此做了分析，“理论界和实物界之所以对互联网金融给予这么大的关注和重视，我觉得很多人可能已经不是把它仅仅当成一种新的金融工具，新的金融通道，新的金融渠道的问题，而是觉得它有可能弥补我们金融体系缺少的部分。”

　　由中国社科院金融所携手哈佛商业评论杂志等机构共同撰写的《2014中国普惠金融实践报告》即将在三亚财经国际论坛盛大发布。这一论坛是国内非政府间、国际性的财经领域的高端对话平台。论坛致力于聚首全球政府决策者、企业和思想领袖，探讨全球财经热点问题并提出具有针对性的解决方案。

　　所谓普惠金融体系(inclusive financial system)是2005年之后才由联合国提出的一个概念，其基本含义是：能够有效、全方位地为社会所有阶层和群体提供服务的金融体系。上周发布的《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》，明确提出“发展普惠金融”，市场人士认为，发展普惠金融就是让老百姓享受更多金融服务，更好地支持实体经济发展。

　　近年来，中国的普惠金融体系发展迅速。根据哈佛商学院2012年发布的《中国P2P借贷市场潜力调研报告》，中国已经有100多家小额信贷服务中介平台从事普惠金融服务，大部分机构年增长超过50%，部分机构的年增长超过300%。

　　需求引导

　　但普惠金融也引起了广泛的争议，中国有一半以上的人未被金融服务体系有效覆盖。宜信公司CEO唐宁认为，要解决这个问题需要在服务理念上和服务模式上进行创新。他表示，“咱们说人人有信用，信用有价值，如何能够在中国建立社会诚信体系，完善信用体系。与此同时，也需要模式上的创新，我还记得最早的时候，我说宜信的P2P是逼出来的，因为当时没有P2P这样的一个概念。我们是之后一两年才知道欧洲、美国有这样的概念。”

　　“后来一两年之后我们才知道原来国际上有这种模式叫P2P，也有人把它抄袭到中国来，C2C(Copy to China)，并且衍生出"线上线下"等一些不同的模式之争。其实我觉得，实践才能出真知。”唐宁认为，客户需求非常重要，基于客户需求诞生出来的模式创新非常宝贵。“宜信的服务模式不是编出来的，不是要规避什么，不是所谓的"走擦边球"，而是基于客户需求诞生出来的模式。”

　　他还表示，“大家觉得互联网金融的门槛很低，其实不是这样，P2P的门槛很低只是显性门槛低，隐性门槛非常高。原来在中国大家觉得做信用这个事情不可能，为什么现在越来越容易呢?我觉得有一些问题，风控极为重要，应该说是风控是互联网金融下一阶段发展的一个基础。必须要解决风控问题，必须要解决信用问题。”唐宁所说的隐形门槛，其实就是除了信息匹配之外的风险管理和信用管理等工作。

　　“老百姓要的是便利地获取好的产品，好的服务，这些好的产品、好的服务也是金融机构非常擅长的部分，当然我们也要与时俱进，在互联网金融的大潮之下创造出更好的产品和服务，最终将线上、线下，实体体系、虚拟体系，传统金融，互联网金融进行非常好的融合。”唐宁表示。

　　中介平台

　　当前互联网金融和P2P在中国呈现出明显的大众化和高热度两大特点。新的公司和投资者不断参与，难免良莠不齐，规范P2P行业的声音也随着问题的暴露而越来越强。有些人揣摩和呼吁将“合规”的P2P定义为“纯粹的信息撮合平台和中介职能”。

　　对于这种解读，曾经多年就职于银监会的民生电商董事长尹龙提出了完全不同的看法。尹龙认为以P2P和众筹为代表的互联网金融企业在三件事里头至少去做一件，要么是信用中介，要么是资金中介，要么是风险中介。尹龙表示，“互联网金融不能搞成简单的信息中介。我最近看到一些“专家”写的文章，说我们能不能搭一个平台，这个平台上我什么都不管，我就是搭一个平台，然后张三想借钱，李四有钱，你们自己在这个平台上撮合交易，这就是我们现在有一些公司做的P2P。”

　　关于这种所谓“纯P2P”，尹龙表示“我个人认为，它并不构成互联网金融，原因在于这种平台更有点相当于“婚介所”，只是一个信息中介，这些平台不能归到金融领域，它跟境外的P2P是不一样的，因为这种平台就是搭一个IT平台而已，它一定会为骗子并会为信用差的人带来可趁之机。所以，最近有两个类似的平台倒闭了，实际上这就是鱼目混珠。”

　　尹龙表示，“如果我们做的P2P是基于金融的原理和规则，做一种平民化、大众化的金融中介服务，它绝对是有生存空间的。如果有些人只是打着P2P的旗号，做的实质上是一个信息平台，那么，它一定难以适应我们金融发展的内在需求，失败就在所难免。”

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