个人信贷或有可能再缩紧

　　以个人住房贷款为主的个人信贷业务或有收紧的可能，银行理财产品预期收益率已经并将继续提升，股票市场方面，海啸过后的平静可能是央行再次宣布上调存贷款利息前，最好的局面。

　　以上是记者从银行与券商那里得到的相关信息。

　　本月14日央行上调存款准备金率后，“加息”成为一个普通的共识。这一背景，是上述信息的逻辑起点。

　　个人信贷变在不变之中

　　从招商银行武汉分行个人信贷部传来的信息显示，本次上调存款准备金率，不会引起该行修改全年个人信贷额度，但在一些细节上，变化或将发生。

　　该行今年在个人信贷方面的放款总额为80-90亿。“这个数字比去年实际放贷数量要大。”该部门副总经理汪超告诉记者。

　　目前，其个人信贷业务以住房按揭和商铺按揭为主。“住房按揭贷款接近整个业务量的50%，比去年有增加。”汪超说。

　　这与一些同行的情况稍有不同。公开批露的信息显示，今年，有的银行以中小企业贷款为主，有的在房地产领域只作开发贷款。

　　“招行认为个人住房贷款仍是一个重点。只要不出现假房贷，并能有效控制核心风险，这类业务的整体风险度实际是比较低的，且风险更加分散，有时还可以给银行带来其它业务领域的潜在客户。”他说，“今年下半年，在额度方面，招行的住房贷款不会有变化。”

　　然而，一些细小的变化或将出现。

　　首先，对银行存贷比考核是刚性的。“如果房地产市场下半年的情况不好，实际放款量了会减少。”他说，“对大型开发商和楼盘来说，贷款是有保障的。”

　　此外，在以住房为标的物的抵押贷款审批中，抵押物是贷款审批的一个参考因素，但银行首要审核借款人的第一还款来源。“由于加息必然会出现，借款人的月还款额将加大，在其收入情况没有同步增长的情况下，同一价值的房产，最终获批的贷款额度或将比以前有所下调。”

　　预期收益率已然提高

　　工商银行总行在6月份以通知的形式先后上调了所有新发及部分存量理财产品的年化预期收益率，上调幅度在0.2%—0.3%之间。“现在，我行有一款短期理财产品，年化预期收益率为5.5%。”该行湖北省分行营业部财富专家团队理财师黄击说。这是工行目前销售的预期收益率最高的信托型稳健理财产品。“就在两周以前，同类型期限在一年以内的中、短期产品，年化预期收益率最高还不到4%，就算是一年期的也只有4.7%”她说，“现在，短期理财产品中最低的预期收益率在4%左右。”“目前理财产品的收益率已预先反应了加息预期，加息后立即上调或显著上调的可能性不大。”招行武汉分行零售部产品经理马承文说。

　　招行1月期左右的理财产品，预期年化收益率从年初的3.2%左右已上升到目前的4.5%左右。本周一开卖的半年期产品，预期年化收益率为5%。“这种变化既与央行提高存款准备金率有关，同时也与各大银行面临的业绩考核有关。”黄击说。

　　信托类理财产品和以央票、银行间票据为标的的理财产品，更有可能达到预先标称的收益率。“目前，这类产品在工行所有种类的理财产品中占45%以上。”黄击说。

　　股市期待平静

　　海啸后的平静成为券商和一些普通股民的期待。“上调的当天，大盘还可以，那知道连着三根阴线，每天跳空。”股市冯涛说。记者是上周五在一些证券营业厅遇到他的。和许多散户一样，他一直满仓待涨。“看下个星期的行还情么样。总不可能一直这样跌下去吧。”“市场在此前已处于弱势，消息宣布后导致了快速下跌。”申银万国湖北总部首席分析师徐建平说。“目前，市场比较狼狈，从数据上看，但7月份起，上市公司将开始批露半年报，这一因素下，市场在历经当前的快速杀跌后，将会有一个回稳。短期而言，蓝筹股的安全边际较高。”

　　但他同时认为，从新公布的房价数据看，地产宏调的目标还没有达到，相关调控仍将继续。