第四方物流玩转动产质押

 　　在与银行纠结五六年无果后，不久前，王林终于以香菇为抵押物通过第四方物流平台杭州银货通科技有限公司(以下简称“银货通”)获得了200万元贷款。

　　王林经营着一家销售香菇为主的农副企业，与众多小微企业主一样，因缺乏抵押物，被挡在了银行的大门之外。

　　与阿里小贷背靠电商的先天优势广泛的客户群和完善的交易数据库发放信用贷款类似，银货通搭建的第四方物流平台，在基于物流监管数据的基础上，对接起银行、小贷公司、P2P等民间资金与小微企业的资金供需。

　　据悉，成立于2011年11月的银货通，仅在2012年，就将业务铺设至家电、冷链、纺织、农副产品等10多个行业，为浙江省内40多家中小企业提供了动产质押融资服务，贷款金额从150万元到800万元不等，总授信额达1亿元。

　　银行避险：动产质押融资看上去很美

　　王林告诉《中国经营报(博客,微博)》记者，香菇是一个周期性的产业，冬春两季是种植收货加工的时间，4月份以后进入销售期，因此收货期需要迅速筹措到短期流动资金，为即将到来的销售旺季备足弹药。为了解决流动资金问题，王林跑了多家银行。其中有一家银行考虑可以用库存的香菇做动产质押融资，但却年年调研、年年无果。

　　“对我们来说，房子是集体土地，唯一的财富就是存货，即大量的农副产品。”王林表示，往年筹集资金只能求助民间借贷或者银行的互保贷款。

　　但是，2012年以来爆发的一系列互保贷危机，让王林心有余悸。“浙江这边互保贷死的企业很多，一个跑了其他四个都被拖死了，我现在已经退出了互保贷款。”王林表示，自己有多少库存、自己的贸易情况是很清楚的，用动产质押融资至少不会产生不测的风险。

　　在朋友的介绍下，今年初王林通过银货通，以库存香菇为质押物，仅花一个月时间就贷到了200万元流动资金，融资成本相比民间借贷节约超过50%。

　　一份数据调查显示，一个企业的固定资产只占总资产的30%，而以货物为载体的流动资产则占到60%以上。然而，当下企业70%的贷款完全依赖于抵押固定资产。拥有大量的存货但却缺乏不动产的中小企业，难以从银行获得贷款。这是大多数中小企业面临的共同尴尬。

　　2007年10月1日生效的《物权法》打开了企业动产担保融资之门，商业银行围绕应收账款、存货等创新了包括存货质押融资、应收账款融资、仓单抵押融资、知识产权质押融资等多种物权组合担保形式。

　　不过，虽然已经开展5年之久，现实中企业想从银行获得动产质押贷款仍不容易。“从银行的角度来说，动产融资还处于探索期。特别是知识产权等无形资产的评估和作价，包括未来如何处置目前还没有特别好的办法。”一位股份制银行人士直言不讳地表示。

　　上述银行人士认为，以存货质押贷款为例，作为获取银行贷款的担保物，企业存货是价值载体同时也是风险载体，因此对质押物的监管要求很高。“存货的流动性比较强、不确定因素比较多，如果不实时监测，许多不确定的因素就会出来，会放大贷款的风险。”

　　“银行的高层是推动的，但是越到基层就越不愿意做。对客户经理而言，一是动产质押融资牵涉的环节比较多，发放一笔动产质押贷款的时间太长;二是有总的信贷额度限制，不如多做其他一些相对简单的贷款业务。”一位小企业主告诉记者，在当下贷款资源比较稀缺的大环境下，客户经理根本没有动力做动产质押贷款业务。

　　此外，记者了解到，出于成本与便利性的考虑，即使银行发放动产质押融资，质押物一般也只接受大宗商品，这与中小企业用于质押的存货多为原材料、半成品和产成品，比如农副产品不相匹配;并且，银行发放此类贷款单笔额度也多在1000万元以上，这就要求企业的存货价值在2000万~3000万元以上，显然，中小企业没有这么大的常备库存。

　　此外，“从银行获得动产融资贷款，至少需要2~3个月的时间。”上述小企业主表示，因为很多支行对这块业务不太懂或者没有权限，需要层层审批。

　　第四方搭桥：让存货“活”起来

　　“从贷款金额来看，我们做的就是‘补漏’业务。”据银货通CEO俞江介绍，银货通对贷款企业并无定量的收入门槛要求，只要求存货数量与销售金额相匹配。“因为存货规模与销售金额是成正比的，如果企业销售金额很低，却有非常多的存货，这家企业就有问题。”

　　俞江告诉记者，银货通通过整合包括银行、小贷等机构及民间个人投资者的金融服务资源以及物流、担保、保险、质检等各类第三方独立专业服务机构，缓解小微企业融资难和库存高的现实问题。“银货通负责市场开发，尽职调查，物流信息系统、动产监管及投资者信息对接，我们的合作伙伴负责入库检验鉴定，价格评估建议，以及库存货物处置等。”

　　其中，银货通承担了帮银行等资金提供方初步删选客户的功能：首先，融资企业提出申请、提交相关材料。然后，银货通对其资质进行两方面的审核，一是抵押物，也就是说看存货，是否符合相关标准;二是对企业的经营情况、资金用途进行审核，要求用于企业自身贸易或者本业。两方面审核后形成审查报告，根据这个报告，银行等资金提供方再开始放贷。

　　“我们主动‘毙掉’的客户有40%，然后根据企业的资质向其推荐不同的融资渠道。”俞江表示，除银行渠道外，一般15天即可成功放贷。

　　与目前银行接受的抵押品多为大宗商品不同的是，俞江告诉记者，目前银货通能够接受的抵押品为原材料、五金、名牌化妆品、食品、品牌小家电等。“当然，不是所有产品都可以成为抵押物，抵押动产须是易保存、价值稳定、有广阔市场、易变现的原料、半成品或成品，暂时不考虑市场定位太小的成品。”

　　记者了解到，目前银货通已经与中国银行(601988,股吧)、工商银行(601398,股吧)、农业银行(601288,股吧)、建设银行(601939,股吧)、交通银行(601328,股吧)等多家银行，瑞科创小贷、理想小贷款多家小贷公司以及多家P2P等民间资金提供方合作。

　　俞江强调，在上述三类资金提供方里，投资方与借款方均通过直接签订借款协议以及抵押协议发生借贷关系，在这个过程中，银货通并不介入资金流转。

　　通过银货通平台获得贷款，企业需要付出的综合成本分为两部分，一是正常的利息;二是在贷款成功发放后支付给银货通的监管服务费。“上述三类资金提供方的贷款利息高低不一，银行的综合成本最低，为年化11%~12%。”不过，俞江表示，无论通过哪个渠道，企业的综合资金成本均不超过年化20%。

　　据悉，企业通过银货通平台贷款，质押率一般在40%~60%，即200万元的借款，根据质押品类不同，必须保证采购成本价值在500万~1200万元以上的抵押存货纳入监管控制。

　　“以我们正在做的小黄鱼抵押贷款为例，企业贷款400万元，抵押货值为700万元，抵押率是50%，我们派出监管员，对企业的动产进行控制。如果货值低于350万元，那么就不准企业出货，如果货值在350万元以上，那么企业可以继续出货运营。如果到期企业还不上贷款，我们就把动产变卖，以保证投资者收益。”俞江说。

　　长期从事B2B的俞江手中掌握着各行各业的一级代理商资源，并与多家B2B网站合作。“这些网站给我们提供价格信息与客户，抵押货品的交易一有波动，我们就可以获得一手信息。”俞江表示，一旦货品价格波动超过一定的范围，银货通就会对资金对接方发出警报信息，降低后者的放贷风险。

　　另一方面，这些一级代理商也成为货品最好的销售渠道。俞江说：“如果企业发生断供，其抵押的货品将以6~7折的价格卖给他们，变现后再偿还给银行等资金提供方。”

　　融资解码

　　在美国等发达国家，70%的担保来自于以应收账款和存货为主的动产担保。和传统银行贷款集中在不动产抵押或者第三方担保公司担保不同，存货质押融资是利用企业与上下游真实的贸易行为中的动产为质押从银行等金融机构获得贷款。

    多家银行官方授权申请渠道不泄密、审核快、服务全！欢迎访问我爱卡网信用卡在线快速申请通道： //cc.51credit.com/