中行分行推存单质押委托贷款或涉违规

　　1月13日，深圳最高温度达到20摄氏度，同样趋暖的还有农历岁末地方银行揽储需求和企业贷款融资需求。这天，中国银行深圳分行在发给客户的一封项目推介邮件中写道：“将我们平日里很熟悉的两个单一业务进行组合，便能演变出一个创造超额收益的利器……”一个叫做“异地他行存单质押式委托贷款”的产品，就这样出现在市场面前。

　　看似热闹、创新的背后，上海地区银行界人士对《金证券》记者坦言，“这确实是在打监管擦边球，很容易让急于揽储的地方银行联合客户做一些灰色动作”。

　　信用创造新财技

　　银行、客户玩起“三角恋”

　　“A银行有冲存款的需求，B公司有贷款融资的需求，那么A银行可以先通过授信的方式，出函给我们银行进行担保，我们按照授信额度对B公司进行放款。B公司拿到款后，先不按照预期计划进行使用，而按照A银行的要求，在A银行做1年期定期存款。期间所生成的存单再次质押给我行，我行募集理财资金，再次发放委托贷款给B公司，B公司又一次拿到了这笔资金。这样A银行有了存款，B公司完成了融资。”

　　昨日，中国银行深圳分行工作人员向《金证券》记者介绍了这款“异地他行存单质押式委托贷款产品”，眼花缭乱的资金腾挪不得不让人感叹金融创新的能量。

　　事实上，“存单质押委托贷款”并不陌生。 早在中行深圳分行推出这一新项目之前，个人和企业就可以通过存单质押实现贷款融资。上海地区银行界人士回忆称，这一业务最早始于邮储银行，主要是因为当时邮储银行没有放贷额度，不得不借助“客户存款单向它行质押”的形式帮助客户办理融资业务。

　　“传统的存单质押委托贷款大多是借助第三方存单来进行质押，像中国银行这种一笔钱既做存又做贷，确实是第一次公开推出。”上述上海地区银行界人士说。

　　《金证券》记者在中国银行深圳分行发给客户的邮件中看到，新项目介绍了两种操作模式：一种类似于传统的“存单质押委托贷款”，另一种则是上述创新型“存单质押委托贷款”。而中行深圳分行工作人员的推介中，似乎更倾向让人了解后一种的操作模式。

　　各取所需都受益?

　　违约、违规连锁风险潜藏

　　按照中国银行深圳分行的说法，在“异地他行存单质押式委托贷款产品”下，根据上述操作模式，中国银行深圳分行、存款需求银行和融资需求企业三方各取所需，都是受益方。只是，天下没有免费的午餐，看似共赢的局面下，隐藏着灰色地带。

　　中行深圳分行工作人员对《金证券》记者解释，假设B企业最初与A银行谈好的融资成本是9%，A银行出担保函委托中行深圳分行给企业放款的价格为6%。随后B企业将资金存在A银行，做成1年期定期存款，存款利率为3.3%，存单则质押给中行深圳分行。中行深圳分行再次以6%的价格放委托贷款给B公司，这样企业再次拿到的贷款融资成本相当于只有2.7%(6.0%-3.3%)，加上最初的贷款6%，企业的融资成本合计为8.7%(6%+2.7%)。

　　对企业而言，这一融资成本较直接从A银行融资少了0.3个百分点。A银行相当于利用自己的授信(根据具体放款情况决定授信程度)轻松拿到了企业的存款，中行深圳分行人士直言，“这对急于冲存款的A银行来说是很值得的”。而这中间中国银行深圳分行则将其他银行的客户变成了自己的客户。

　　“A银行既然非常想要B企业的存款，那么怎么保证A银行给B企业开的授信是可信的，中间的授信和担保完全取决于这两个单位之间的约定，而A银行和B企业相当于利益关联方，你没有办法了解这个约定是什么样的。”深圳一名长期活跃在金融领域的律师质疑。国内另外一家股份制银行人士直言，以授信换存款的做法，看起来A银行授信和存款同时增加，实际上并不是这么回事，容易掩盖银行间市场真实的授信和存款数据。

　　也有金融业人士对《金证券》记者表示，是否违规应该看第一笔贷款的资金用途是什么，按要求，信贷资金是不允许存定期在其他银行的。