支付机构与P2P存风险传递可能

　　支付机构与P2P存风险传递可能

　　随着支付机构与P2P企业的业务合作越来越频繁，合作的内容的越来越广泛，在双方追求业务往来、合作共赢的同时，彼此之间又存在风险相互传递的可能。

　　一、P2P已经成为高风险行业

　　P2P平台作为资金供需双方的信息中介，本来应该归属于低风险行业。但是就目前实践看，至少由于三方面的原因，使得其风险大大增加。

　　一是以生产性项目作标的。如果以个人消费性借款为标的，由于对个人信用和还款能力判断相对直观、简单，因此资金风险透明，投资人容易判断。这种情形下，P2P企业的风险总体不大，并且更容易采取一些标准化的风险管理手段协助投资人做好风控，也能够体现大数据、搜索引擎、去计算等互联网技术的优越性。但是，如果以生产性项目作标的，除了需要了解借款人信用状况，还需要判断项目本身的盈利能力和风险，复杂程度明显增加，投资人面临的风险变的不可控。尤其是对项目本身的风险评估，普通投资人几乎无能为力，信息再透明、数据再丰富，手段再先进也起不到实质作用，即使是P2P平台做这些事情都勉为其难。目前，绝大多数P2P都以生产性项目作为标的。

　　二是由信息中介成为资金中介，也就是通常所说的建了“资金池”。P2P充当资金中介，不但极易触及非法集资和非法吸收公众存款的法律底线，也使自己面临巨大经营风险，单个项目风险暴露可能会引发连锁反应，导致其他项目和客户的资金损失。三是P2P平台介入标的设计。这一点是最要不得。一旦平台介入标的设计，中立性就很难得到保证，容易在投资人和筹资人中间产生明显偏向，公正性也很难得到保证。如此以来，既违背了平台作为中介的本意，也使平台面临更大的风险。最典型的是，为了便利交易达成、吸引更多的投资人等目的，平台独立或协助筹资人对标的物进行“拆标”。拆标的直接后果，不但违反了透明度原则，误导投资人，不利于其对投资风险的把握，而且造成资金在期限和金额上的错配，容易引发流动性风险。目前，P2P平台能够做什么，不能做什么，还没有统一的法律制度规定。但是，为了降低风险，实现可持续发展，P2P平台应当避免充当资金中介，不得介入标的设计。要把精力放在对合格投资人的选择，以及对筹资人资信和标的评估、信息公开等方面，增加筹资人和相关筹资活动的透明度，以此来吸引投资人、保护投资人合法权益，降低自身风险。

　　二、支付机构抗风险能力有待进一步提高

　　和P2P企业开展业务合作的支付机构，主要是从事网络支付业务的支付机构。支付机构从事收付款人之间的货币资金转移服务，作为零售支付服务市场主体之一，其本身面临着诸如经营风险、技术和操作风险、外部欺诈风险、信息泄漏风险等一系列风险，其客户群体又以广大个人消费者和小微企业为主，对社会影响巨大，对风险管理的要求本身就很高。

　　另一方面，尽管作为支付服务提供者，理论上其所面临的信用风险、流动性风险较低，但是由于支付服务市场的激烈竞争，许多支付机构不断延伸服务，围绕支付活动拓展服务领域，比如为客户提供担保支付、信用支付、短期结算垫款等业务，还有些支付机构开始深入产业链各层面，为其中的核心企业提供资金流转便利和支付解决方案。在这种情况下，一旦付款方无法按时付款，支付机构将直接面临流动性风险和信用风险。

　　从支付机构目前的风险防治能力看，又存在明显的不足。一是由于支付机构资本金相对较低，一旦发生资金损失，风险覆盖能力可能不足，不但影响正常经营，可能生存都会出现问题。二是支付机构经营时间普遍不长，没有经历过经济周期考验和锤炼，风险管理经验不足。三是由于市场竞争压力大，业务拓展较快且领域不断扩大，产品服务创新较快，而其经营能力、人员素质和管理水平等可能相对不足，会留下较多隐患。所以，总体上说，目前支付机构的风险抵抗能力和管理能力有待进一步提高。

　  我爱卡(www.51credit.com) 是，银行授权信用卡申请合作网站，安全、便捷、高效!申请信用卡请访问我爱卡网在线申请通道：//cc.51credit.com/

　　更多信用卡优惠、服务信息尽在我爱卡客户端 猛戳//www.51credit.com/phone.html 下载