影子银行知多少 民间借贷金额超3万亿

　　一时间，“影子银行”成热门话题。什么是影子银行呢?业界普遍认为，行使商业银行之功能，未受严格监管的机构，即为“影子银行”。为此，记者特别网罗了各种中国式“影子银行”。

　　信托 7亿元

　　信托产品被认为是“影子银行”的重要组成部分。截至2012年11月末，中国信托业管理的信托资产规模已达到6.98万亿元。过去三年，信托行业的资产规模几乎以每年2万亿元的规模向上蹿升。目前，信托业约7万亿元的资产规模，已经超过保险业，跻身为中国金融业中第二大金融体。

　　银行表外业务 8—9亿元

　　与信托一样，银行的表外业务在2012年“影子银行”体系快速扩张的大戏中，扮演另一主角。

　　所谓银行表外业务，是指不列入银行资产负债表中的业务，如银行理财产品等。其中，银行与信托公司合作发售的银信理财产品又是很重要的一部分，它解决了某些企业需要贷款的需求。中国信托业协会数据显示，截至2012年三季度末，银信合作业务余额为1.84万亿元。华泰证券(601688)首席经济学家刘煜辉曾测算，银行表外以理财产品方式存在的业务规模大概有8~9万亿。

　　券商资管 1万亿

　　信托之后，券商成了新的猎物。

　　新政之后，券商的“定向资产管理业务”几乎无所不能，可以涉足PE、矿产、房地产、艺术品等所有领域的投资，而此前，定向投资范围被局限在证券市场。2012年10月底，管理层对券商资管的调研发现，券商资管规模已超过9735亿元，而在2011年年底，这一规模还只有2818.68亿元。

　　委托贷款 5.4万亿

　　委托贷款是指由委托人提供合法来源的资金，委托业务银行根据委托人确定的贷款对象、用途、金额、期限、利率等代为发放、监督使用，并协助收回的贷款业务。委托人包括政府部门、企事业单位及个人等。广发证券(000776)在其报告中指出，2012年委托贷款余额有5.4万亿元。

　　第三方理财机构

　　以诺亚财富为代表的第三方理财机构近几年来蓬勃发展，尤其是从2010年底到2011年初，大批理财机构争相涌现，短短一年多里，北京、上海、深圳等地均出现了成百上千家第三方理财机构，成为承销信托产品的主力之一。

　　第三方支付机构

　　具有储值和预付机制的第三方支付机构也是“影子银行”的组成部分。所谓第三方支付，就是一些和产品所在国家以及国外各大银行签约，并具备一定实力和信誉保障的第三方独立机构提供的交易支持平台，如支付宝等。

　　金融租赁公司

　　金融租赁公司进行的“储蓄转投资”业务属于“影子银行”的一部分。所谓金融租赁公司，指的是专门经营租赁业务的公司，是租赁设备的物主，通过提供租赁设备而定期向承租人收取租金。

　　民间借贷 3万亿

　　民间借贷是指公民之间、公民与法人之间、公民与其它组织之间的借贷。只要双方当事人意见表示真实，即可认定为有效，但利率不得超过人民银行规定的相关利率。中金公司曾在2011年9月末发布《中国民间借贷分析》研究报告中指出，2011年末民间借贷余额在3.3万亿元左右。受民间资金链断裂等风险暴露影响，民间金融规模已呈下降趋势，预计2012年的规模余额在3万亿元左右。

　　财富管理机构

　　以宜信为代表的财富管理机构，主要执行银行金融中介功能：对借款人的资质进行筛选，然后推荐给出借人，以债权形式完成借贷相关手续。推出过小额借贷，类似P2P的线下模式，如“精英贷”、“新薪贷”、“助业贷”、“助学贷”、“宜农贷”、“宜车贷”、“宜房贷”等。

　　人人贷

　　所谓“人人贷”，即是P2P(Peer to Peer)借贷的中文翻译。简单点说，就是有资金并且有理财投资想法的个人，通过中介机构牵线搭桥，使用信用贷款的方式，将资金贷给其他有借款需求的人。其实，这就是一种民间借贷方式，只要贷款利率不超过银行同期贷款利率的4倍，就是合法的。

　　典当行

　　典当行，亦称当铺，是专门发放质押贷款的非正规的边缘性的金融机构，是以货币借贷为主、商品销售为辅的市场中介组织。作为一种既有金融性质，又有商业性质的、独特的社会经济机构，典当行具有融资服务功能。

　　小额贷款公司 0.6万亿

　　小额贷款公司是由自然人、企业法人与其他社会组织投资设立，不吸收公众存款，经营小额贷款业务的有限责任公司或股份有限公司。张化桥认为，相比信托和银信产品，小额贷款公司、典当行和担保公司的所有贷款加起来，不超过6000亿元，相当于信托资产的九分之一以下。

　　地下钱庄

　　地下钱庄是民间对从事地下非法金融业务的一类组织的俗称，是地下经济的一种表现形态。比如，非法吸收公众存款、非法借贷拆借、非法高利转贷、非法买卖外汇以及非法典当、私募基金等。

　　私募基金 0.2万亿

　　私募基金是私下或直接向特定群体募集的资金。私募股权基金的运作方式是股权投资，即通过增资扩股或股份转让的方式，获得非上市公司股份，并通过股份增值，转让获利。目前，总的基金规模有2.47万亿元，私募基金能占几成虽不得而知，但其份额应该不低于2000亿元。要知道，2011年，单房地产的私募基金规模就达到1000亿元，而在房产缺钱的情况下，它的规模翻倍也仅是保守估计。