担保成本较高 小微企业负担重

       小微企业的规模决定了小微企业只能采用企业自留资金和贷款等金融渠道筹集资金，对于大多数小微企业而言，其自留资金是有限的，这就使得这些企业的资金主要来源于贷款。而小微企业普遍缺乏被金融机构认可的合格抵押品，信用状况一般又很不透明，因此很难直接取得金融机构的贷款，委托融资担保公司为其进行信用担保从而取得银行贷款便成为了一条重要路径。

但是，实地调研的结果显示，在目前有借款的企业当中，有70.2%的小微企业虽听说过但是从来没有使用过担保公司担保(参见图表5-3)。可以看出，在需要信用担保以取得贷款时，担保公司并不是小微企业的首要选择，产生这种现象的一个重要原因是小微企业委托担保公司提供信用担保服务成本较高。首先，小微企业需要向担保公司支付1%~3%的担保费;其次，担保公司会要求小微企业进行一定形式的反担保，而且小微企业融资过程中增加信用担保的环节必定会增加一定的交易成本;再者，小微企业更是常常遭受担保公司的“违规操作”，如2012年轰动担保行业的“中担事件”中担保公司便对小微企业贷款进行部分“截留”，这些因素大大增加了小微企业的隐性成本，而这些额外的成本必然会加重小微企业的负担。

在此背景之下，放弃担保公司，互相担保是当前很多小微企业采取的一种担保方式创新。例如，光大银行推出了一种“互助金”产品，主要是依托商会、协会等平台导入目标客户群体，根据客户缴纳的一定的比例资金组成“互助金池”，为主要担保方式的个人经营类贷款。对银行而言，它具有借助平台、形成批量导入客户规模、解决信息不对称、授信金额小风险分散、带动客户综合效应明显的特征。同时，对客户而言，它可使小微客户抱团取暖，寻找到一个较好的担保方式，降低融资成本，减少担保连锁风险。