互保联保最佳模式成风险加速器

　　“温州跑路潮消停了，但现在杭州等地又出现了企业跑路的现象。”某股份制银行风险管理部负责人称。企业之间互保联保所编织的复杂担保链条，将风险从温州传向温州附近地区，再进一步向外传导至杭州、宁波等地。

　　互保联保业务作为前两年银行火热开展的一项业务，一度成为银行贷款突破抵押物限制的一个重要尝试，成为解决中小企业融资难的一个重要突破口。互保联保业务在促使互相担保的企业主动择优组合、帮助银行筛选企业方面发挥了一定的作用，也成为银行所认可的风险控制模式。

　　“在宏观经济向上的时候，企业的投资机会相对较多，会采溶多方法获得银行贷款，包括抵押、第三方担保、联保等。”平安银行小微金融事业部副总经理嵇磊称。

　　随着一些企业将互保联保模式当成从银行套取更多贷款的工具，并且部分银行放松对单个企业的审核后，尤其是不熟悉的企业为了融资结成互保关系后，互保链条在经济下行周期开始成为贷款风险的传导链条。

　　“结成互保体的几家企业，如果一家企业跑了，第二家看第一家跑了可能也随之跑路，第三家企业受拖累倒闭，最倒霉的是经营稳健的第四家企业，要承担四家企业所有贷款的还款责任。”深圳某股份制银行中小企业经营中心总经理称。

　　这种模式“同富贵易、共患难难”的特点导致了联合体的贷款风险迅速扩大。尤其是互相并不熟悉的企业，一旦出现风险时往往会竞相跑路。银行期望组成互保、联保所能达到的互相约束效应演变成负面效应。

　　“如果将不相干的企业组合在一起，隐含的道德风险较大，容易造成逆向选择的效应。”深圳某城商行副行长称。